巴菲特悄然布局量子计算？亚马逊或成AI时代核心受益者
在投资组合管理领域，“分散投资”几乎是所有对冲基金经理与华尔街大咖挂在嘴边的金科玉律。
沃伦·巴菲特（Warren Buffett）在过去近60年间正是凭借这一理念，将Berkshire Hathaway打造为投资界的“超级巨轮”。他擅长在各行各业中寻找价格合理的优质公司，成功将多元化组合变为稳定回报的源泉。
但长期以来，科技行业一直不是巴菲特重点押注的领域。虽然Berkshire曾投资并仍持有若干科技或“泛科技”企业，但科技股并非他的核心偏好。
正因如此，很多投资者或许会惊讶地发现，这位“奥马哈先知”竟然已悄然涉足量子计算这一人工智能细分赛道。
巴菲特旗下三只量子计算概念股揭晓
目前，Berkshire Hathaway直接持有的一只量子计算概念股是Amazon（NASDAQ: AMZN）。此外，Berkshire旗下还有一家投资管理子公司——New England Asset Management（NEAM），这被市场称作“巴菲特的隐藏组合”。虽然NEAM运作相对独立，但其投资组合可视作Berkshire生态的一部分。
根据NEAM最新提交的13F报告，该公司持有Microsoft与Alphabet股票，而这两家巨头均正在研发各自的量子芯片项目，分别命名为“Majorana”与“Willow”。
值得一提的是，这三家公司均属“七巨头”（Magnificent Seven）之一。尽管科技股非巴菲特主力赛道，但这些持仓显示其并未完全回避人工智能和量子计算的战略潜力。
不过，从资产权重来看，这些科技股在Berkshire整体组合中的占比并不高。例如，Berkshire对Amazon的持仓市值约为20亿美元，不足其总资产的1%；NEAM对Microsoft与Alphabet的合计持仓比例也低于1%。
在三大科技股中，亚马逊为何最值得买？
在上述三家公司中，Amazon无疑是当前最值得关注的投资标的。其量子芯片“Ocelot”虽仍处于发展阶段，但Amazon的投资逻辑远不止于此。
根据CloudZero的数据，截至2025年一季度末，Amazon旗下的云计算平台AWS以29%的市占率遥遥领先，大幅超越Microsoft Azure与Google Cloud Platform。
AWS的成长不仅依赖基础设施投入，其与Anthropic的战略合作同样关键。Anthropic的生成式AI模型已经深度嵌入AWS生态，推动客户增长、收入加速以及利润率扩张。
尽管Azure近年来也因与OpenAI的深度合作实现快速增长，但OpenAI近期却与Google签订了大型云计算协议，并传出有意与Oracle加强合作，参与5000亿美元规模的AI基础设施项目“Project Stargate”。这似乎暗示，OpenAI正在淡化与Microsoft的绑定关系，长期来看Azure的竞争优势可能趋于减弱。
与此同时，Amazon在AI方面的应用远不止云计算。AI技术正被逐步引入其物流系统及仓储自动化领域，未来或将显著提升电商核心业务的运营效率。
相比之下，Alphabet在搜索业务上面临大型语言模型的潜在颠覆风险，其自动驾驶布局也正面临来自Tesla的激烈竞争。尽管Microsoft与Alphabet也拥有多元化业务生态，但在业务韧性与潜在增长面上，Amazon更显稳健。
亚马逊当前是否值得买入？
唯一需要权衡的是估值问题。目前Amazon的前瞻市盈率为36倍，相较于其他云计算巨头确实略显昂贵。
但从股价走势来看，经历年初大幅回调后，Amazon股价近期强势反弹。在市场对AI基础设施作为未来增长支柱的乐观预期驱动下，Amazon似乎正获得一波估值修复的动能。
正如前文所述，量子计算只是Amazon进军AI领域的一部分。在AI与云计算的融合点，Amazon正不断扩张边界。而在电商业务层面，借助AI与机器人技术，公司同样具备提升盈利能力的巨大潜力。
综合来看，虽然股价不低，但对于长期投资者而言，Amazon仍是一只值得信赖的优质资产。其强劲的基本面、领先的市场地位与AI整合能力，为未来数年持续增长奠定了坚实基础。
