美投君:“人造肉”不香了?Beyond Meat(BYND)财报大跌15%

美股快讯 2021年11月13日13:00:14
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昨日盘后,“人造肉“公司Beyond Meat交付了一张不太合格第三季度财报成绩单,导致公司股票在盘后大跌了15%。不过,今日公司股票稍有回调,最后收于$85.15。

之所以把Beyond Meat的财报评为不及格是因为公司在营收,盈利和指引三个方面全面低于分析师预期。上季度,Beyond Meat的总营收为1.06亿美元,同比增加12.7%, 不及分析师预期的1.09亿美元。每股损失为0.87美元,约是分析师预期的0.39美元每股损失的两倍。同时,公司预期第四季度的营收范围为8500万至1.1亿美元之间,而分析师此前的预期为1.32亿美元。

对于低于预期的盈利表现,公司解释称,上季度运输费和仓库存储费用的增加,再加上工厂漏水这个一次性事件的影响,导致了公司净损失的进一步扩大。而对于低于预期的指引数字,公司表示,这是因为第三季度中出现的运营问题会继续给第四季度的营收造成负面影响。另外,因为餐厅面临人手紧缺的问题,并且第四季度的订单日期会少5天,所以总营收也会因此降低。但是,公司的CEO还是比较乐观的预计,随着未来海外业务进一步的扩张,已经新产品,比如人造鸡肉,的推出,公司的总营收能继续保持增长的势头。

财报后,有多名分析师下调了公司的评级。其中,Berstain的分析师Alexia Howard指出公司在下一季度不仅要面对供应链的问题,还会面临原材料,大豆,涨价的压力和餐厅是否会下单的不确定性,因此,她把公司的目标价调整为了$100,并给出了“与市场表现持平”的评级。而瑞士信贷的分析师Robert Moscow则表示,他不明白为什么Beyond Meat的恢复速度慢于美国食品业的平均水平。他认为这可能是一个“人造肉“市场已经饱和的危险信号。如果真的是市场已经饱和,那么Beyond Meat的问题就不是一个暂时性,而是更严重的长期问题。

我们也同样担心Beyond Meat的成长轨迹。我们认为,这家公司最近几次财报所反映出来的情况,已经不再是业绩,而是管理层的问题。随着疫情的恢复,餐饮业正在不断复苏,而Beyond Meat不但没有乘上利好,还遭遇到了各种想象不到的困难,这说明这家公司的管理层,没有足够的能力将公司带上正轨。这还是在外部环境利好的情况下,一旦餐饮恢复速度放缓,行业竞争加剧,不知道Beyond Meat还要面临多少困难。当然,如果像瑞士信贷分析师所说,公司业绩不佳并不是因为疫情造成的,而是人造肉需求的封顶,那可能赖不着管理层。但要真是这样的话,这家公司就更不值得投资了。

最后,说到Beyond Meat这家公司,不免让我想起了它IPO时的盛况。我清楚的记得19年5月,我有个朋友在$79左右买入后,股价不断攀升到200多时,他那兴奋的样子。当时,如果你看报道的话,就会发现有无数的媒体都认为Beyond Meat将会占领全世界,因为它既能模仿出肉的口感,又非常环保,是人类来控制温室气体排放的重要方法之一。但是,从Beyond Meat现在的实际情况来看,他离称霸整个食品界似乎还有非常长的距离。这不禁让我想到了最近刚刚IPO的Rivian。Rivian还未正式交付1辆车,股价就已经大涨了20.32%,市值也已经达到了1373亿美元,排名世界第五。这到底是市场选择的结果还是 “不理性的繁荣呢”? 反正,美投君认为,如果大家想安心的投资而非投机的话,最好还是选择有明确发展前景和市场需求的公司比较靠谱。

美股快讯
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