MP Materials：美国稀土产业复兴的核心力量，这一回调是否提供超前布局的良机？
MP Materials（NYSE: MP）是一家在美国稀土战略中占据关键位置的矿业公司，在白宫重建本土稀土供应链的计划中扮演着不可替代的角色。
作为美国唯一一家拥有并运营可规模化稀土矿山的公司——位于加州的 Mountain Pass 稀土矿，难怪美国国防部（DOD）向该公司投资了 4 亿美元，帮助其扩建磁体生产工厂。
在这笔投资宣布后，MP Materials 股价随即大涨。今年 10 月股价一度高至每股 100 美元。然而，此后股价跌回 60 美元下方。这一回调是否意味着买入时机已经到来？
为什么 2026 年可能成为转折之年
MP Materials 正在以多项利好因素迈向 2026 年。公司不仅获得国防部和 Apple（NASDAQ: AAPL）的明确支持，还正逐步成为投资者长期以来期待的美国核心稀土供应商。
公司预计其 Fort Worth 磁体工厂将在年底前开始出货美国本土制造的 NdFeB 永磁体，并将在 2026 年持续扩产。鉴于过去数十年中国几乎全面主导稀土磁体供应链，这将成为美国产业链的重要结构性转变。
收入增长的早期迹象也令人鼓舞。上一季度，MP Materials 的亏损小于华尔街预期，同时录得 NdPr 氧化物产量创纪录，并贡献近 2200 万美元的磁体前驱体收入。
更多的转型正在路上。公司计划在 2026 年年中投产重稀土分离设施，届时将能够生产镝（Dy）和铽（Tb）等关键重稀土金属，这些金属是防止高性能磁体在高温条件下过热所必需的。
风险仍在，但长期潜力巨大
投资 MP Materials 并非没有风险。公司必须持续扩建其磁体工厂，而这将对利润增速造成阶段性压力。尽管公司预计最快将在下季度实现盈利，但若磁体制造产能无法持续提升，要实现实质性增长仍然存在挑战。
然而，如果 MP Materials 能够按计划达成里程碑项目，并继续获得白宫政策支持，那么在 65 美元以下买入，有可能成为押注美国稀土未来的重要“先手布局”。
