美投君:大科技财报密集来袭  分析师谨慎对待

美股快讯 2021年10月26日13:10:41
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本周已经是第三季度财报季的第三周。和前两周比,本周的财报肯定是最让投资者不安和期待的。因为本周内,除了很多深受投资者喜爱的公司,如AMD, 通用,麦当劳,UPS等公司要公布财报外,科技五大巨头苹果微软,谷歌,亚马逊Facebook也会一一亮相。因为这五家公司占据了标普500超过22%的市值,所以这五家公司的表现很可能会掌控市场的整体情绪,也会决定S&P500未来一段时间的走势。

美投君:大科技财报密集来袭  分析师谨慎对待

分析师表示,总体而言,他们在本周不仅会重点关注,公司的盈利是否满足预期,还会仔细分析他们的盈利是否有可持续性,以及公司是否有能力应对供应紧张和价格上涨的困境。这些都对接下来的市场走势有很强的指导意义。上周的财报结果就表明,在高估值的大背景下,如果公司无法再次达到市场的高预期的话,股价就可能会经历大幅回调。比如上周发布财报结果的SNAP,IBM和英特尔都因为营收不及预期,股价分别下跌了25%,4%和10%。具体到大家最关心的科技板块。根据美国银行的一项调查显示,和过去20年的仓位相比,基金经理在这个财报季已经整体减持了科技股的持仓。原因是,他们认为看涨科技股已经是连续四个月以来最热门的交易策略。而当市场看法太过于一致的时候,经常就会因为需求过多导致回报率降低。同时,也会隐藏着意想不到的风险。

而对大科技股而言,分析师尤其关注供应链问题给苹果和亚马逊带来的影响,他们认为如果苹果能够给出超预期的iPhone交付数字,或者亚马逊能够给出平稳的购物季指引的话,这都会分别利好这两家公司的股票。至于Facebook和谷歌,有分析师认为他们的财报也可能会体现出SNAP财报中出现的问题,也就是广告营收不及预期。在五家公司中,微软是公认的最安全的一家公司。虽然微软的个人电脑销售业务也受到了供应链中断的影响,但这仅占微软总营收的0.4%左右。市场预期微软的云端业务会继续保持40%的高速增长,并且公司的office软件套组也会给微软带来丰厚的营收。

我们认为,这一季度的大科技财报可能将面临年内最大挑战。首当其冲便是供应链的挑战,这个我们在之前视频中提到过很多次。供应链问题一直存在,但是很可能会在第三季度集中爆发。不过,这些大科技公司也具有一定的供货商优待的优势,以及成本转移的能力,最终财报结果如何还很难讲。另一方面,第三季度持续走高的美元,对于有很多海外业务的大科技公司来说,是一大挑战,他们必须要交出更加亮眼的财报才能弥补美元升值带来的负面影响。不过,说到底这些都是对于大科技短期的影响。美投君个人还是会继续持有我手上的优质科技股。如果出现任何抛售大科技的情况,我可能还会选择酌情加仓。

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