美投君美股个股分析:Palantir Technologies Inc. (PLTR)

美股快讯 2021年9月20日10:49:20
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原因1: PLTR良好的基本面带来了盈利能力的稳定增长

• PLTR拥有许多优质的长期客户,如美国政府,AT&T,Amazon,IBM,3M等,因为其独特的定位,领先的地位和产品的用户粘性,给PLTR带来了极宽的护城河。

• PLTR拥有成熟的软件,软件的维护成本小,开发新客户能带来可观的收入。目前除了政府客户以外,PLTR还在积极地发展大型企业客户,并且在两个季度内,从125家快速增加到149家,增加了近20%。因此,上一季财报也显示出了超过40%的销售额增长。

• 长期来看,PLTR的签订的合同能每年稳健的带来30%-50%的销售额增长,下一季度更有望实现盈利。稳定的销售额为其带来了良好的自由现金流,而几乎为零的债务也为PLTR提供了应对危机和扩大业务的能力。

原因2: PLTR在大数据,人工智能,和5G的大趋势下,是最具潜力的公司之一

• 在过去4个月内,PLTR至少向6家SPACs创新公司投资了超过2亿美元,包括机器人、制药、物联网、航空航天等领域。PLTR在收购后,会为这几家公司提供平台,数据和软件的支持,极大的提高了公司的存活率。同时,PLTR通过在尖端领域的多元化投资,为其未来十年提供了巨大的增长潜力。

• 开发的SaaS云端软件Apollo给PLTR未来进军更大的市场提供了可能。SaaS作为一个规模超过两千亿美元的市场,每年还在以12.5%以上的增速增长,也许会成为PLTR未来销售增长的主要动力。

• 自成立以来PLTR一直与美国陆军、海军和CIA有密切的合作。五角大楼明年将在人工智能和机器学习技术上投入近10亿美元,同年增长50%。随着美国军方未来将军事重心放在网络无人智能领域,将持续利好PLTR的业务。

潜在风险:

• 短期内严重依赖政府订单。政府订单占总营收的61%,虽说增长率为77%,但政府订单有潜在的财政缩减和政策风险。而另一边企业订单的营收增长率仅为19%。

• 由于销售周期长、产品需要根据需求定制化,所以开发单个客户的成本较高,且有企业退订的案例,导致它无法像一些SaaS同行那样快速扩张。

• 宏观环境在2021年下半年对PLTR不太友好,尤其是长期利率仍处于低位,如果在年末如各投行预期般回涨到1.7%以上,对于估值较高的成长股可能会面临一波回调。

12个月目标价:$27

美投君美股个股分析:Palantir Technologies Inc. (PLTR)

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