17亿美元变2亿,大空头也撑不住了!全球最悲观对冲基金关闭,网友:倒在黎明前!

美股快讯 2021年11月13日08:18:22
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文:华尔街见闻

随着去年以来美联储“大放水”,美股持续高歌猛进,一批多空股票对冲基金经理都败下阵来,不少投资者黯然退场,Clark是最新一例。

Russell Clark (前身为 Horseman Global,后改名为 Russell Clark 投资管理公司)可谓是世界上最悲观的对冲基金。在过去十年中,大部分时间都在做空美股——在这个行业中闻所未闻,其平均净敞口远高于 100%。

美东时间11月11日周四,Russell Clark 告诉客户,由于出现一系列亏损,他将结束同名对冲基金RC Global Fund。

对此,有见闻网友称,如果“赢了就是大空头,就是传奇。”

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也有不少见闻网友认为,“倒在了黎明之前,可惜了”,“再坚持一下就好了”……

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还有见闻网友指出,“当所有空头都被消灭的时候,那就只有一个方向了。”“十年大空头都投降了,这回美股是真要跌。”

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01 17亿美元变2亿

在给投资者的一封信中,Clark表示:

在经历了几年动荡的市场和日益增长的政治影响之后,与市场经济学相比,我已经决定,最好的前进方式是让基金董事结束基金并返还资本。
是时候退后一步,重新思考我们的前进方向,在看到适合我发挥才能的机会后,我们会回来。生活中唯一不变的就是变化本身。

根据相关投资者文件,截至 10 月末,Clark 自 2010 年以来管理的 RC Global Fund 今年迄今以来累计下跌 2.6%,资产管理规模(AUM)从 2015 年的约 17 亿美元降至约 2 亿美元。

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尽管 Clark 的仓位极其悲观,但他还是设法实现了每月的稳定增长,除了 2016 年,在过去的十年中,他几乎每年都在盈利,然而 2019 年当他的对冲基金损失了惊人的 35% 之后,就再也没有真正恢复过。

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02 空头基金墓志铭:永远不要和美联储作对

去年新冠疫情以来,美联储及全球各央行实施了史无前例的“大放水”措施。

面对无情流动性冲击,Clark却一直在加大看跌押注。根据其最新的投资者信函,该基金的股票净空头头寸现在是历史最高水平,高达 -110.87%,被 60.59% 的债券净多头抵消。

ZeroHedge 对此评价道:我们钦佩 Clark 的诚实和勇气,同时也理解该基金关闭的理由是显而易见的,那就是美联储已经接管了“市场”,其现在已经成为塑造舆论的政治工具,而非发挥其应有的市场核心作用——对未来和价格进行贴现发现。

正如 Clark 在信中所说:

这就是我要返还资本的原因,市场现在已经成为一种政治选择。美国市场基本上押注美联储无法加息,国会无法监管大型科技公司或提高公司税率。
商品市场现在已经成为押注他国政策目标的赌注,货币也成为押注他国政策目标的赌注。

03 科技股空头 VS 史上最大“直升机撒钱”

Clark 在澳大利亚堪培拉出生并长大,他于 2006 年加入 Horseman,并于 2010 年开始经营该公司的旗舰基金,正值当时 1990 年代非常成功的全球股票基金经理 John Horseman 退休,于 2019 年购买了 Horseman 的控股权。

Clark 基金的终结与他二十多年前的投资生涯开始形成鲜明对比。在过去十年的大部分时间里,Clark 一直是净空头股票。

在悉尼瑞银集团 (UBS Group AG) 工作期间,2000 年,他跟随朋友通过日内交易科技股而致富,并将最初的几笔薪水花在了 5 支 dot-com 股票上。随着科技泡沫的破灭,四支股票崩溃后收益为零,第五支损失了一半的价值。

这一次,对科技股的空头押注是他最新的逆势押注。Clark 今年早些时候告诉客户,随着从美国的监管机构打击科技行业,他押注科技股。

但从那以后,以纳斯达克综合指数衡量的科技股一直在上涨。

他曾在 2019 年表示,他确信股市崩盘即将来临。

具有讽刺意味的是,他是对的:2020 年 3 月的崩盘——自大萧条以来最大的市场危机——确实发生在几个月后,但反过来又产生了历史上最大的中央银行“直升机撒钱”的市场救助。对于世界上最悲观的对冲基金来说,那是压倒一切的最后一根稻草。

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04

2020年特斯拉空头血亏400亿美元

不仅是Clark,在美联储“大放水”背景下,2020年可以说是空头们“悲惨生涯”的开始最具代表的就是特斯拉的空头们纷纷倒下。

金融数据公司S3 Partners的分析显示,2020年特斯拉空头们血亏401亿美元,不仅是去年做空任何股票的投资者所受最大损失,也是有史以来最大的空头损失。

2019年最后一个交易日特斯拉股价报收83.67美元,2020年最后一个交易日报收705.67美元,累涨743.4%2021年特斯拉大空头纷纷投降!

今年1月20日,全球最大空头对冲基金Kynikos Associates联合创始人、华尔街知名大空头吉姆·查诺斯(Jim Chanos)称已不再用股票仓位做空特斯拉,但仍看空该股,目前将所持股票头寸全都转成了看跌期权。

早在一个半月前,2020年12月初的消息显示,查诺斯把对特斯拉的押注从Kynikos Associates允许的最大空头头寸下调了。

这位从2016年起便长期大力做空特斯拉的空头终于承认,如今做空“显然太痛苦了”,所以缩减了空头头寸。

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