网红股Peloton财报暴雷 股价暴跌35%
昨日盘后，网红健身器材公司Peloton发布了其2022财年第一季度，也就是2021年第三季度的财报。Peloton这次财报可以用一个词来形容，那就是“一无是处”。几乎所有重要指标都不及分析师预期。这也导致Peloton的股票经历了公司史上的最大单日跌幅，股价在今日下跌了35.28%，收盘于55.64美元。
财报数据显示，Peloton在上一季度的总营收为$8.05亿，同比增加6.2%，低于分析师预期的$8.17亿。每股损失为$1.25，比分析师预期的$1.07损失美股差了$0.08。除了财务数据不达标外，投资者极为在意的客户参与率指标：每月使用Peloton完成的健身次数也有所下降。在上季度，每个订阅了Peloton健身服务的客户的评级健身次数为16.6次，比去年同期的20.7次少了近20%，似乎说明客户对Peloton的热情随着疫情的消散也在逐渐变少。SourceMoneyGuru-https://www.mgkx.com/730.html
不过，如果仅仅是这些问题，还不足以让Peloton的股价有如此之大的跌幅。更让投资者担忧的是Peloton在这次财报会议上全面下调了新财年预期。本来，公司在上个财季预期总营收在2022财年会达到$54亿。但现在这个数字下降到了$44-48亿美元之间，相当于11%-18.5%的回调。同时，之前给出的363万的全年会员数目标也下调到了345万。对此，Peloton的CFO在财报会上直言不讳的表示，公司此前低估了经济重启所带来的影响。在降低产品需求预期后，他们准备重新审视公司目前的支出结构，看是否有机会来降低成本。不过，需要知道的是，削减成本的效果有延时性，可能在一两个季度后才会反应在公司的财报上。公司预计会在2023财年内，也就是2023年六月底之前，实现EBITDA盈利。SourceMoneyGuru-https://www.mgkx.com/730.html
在财报发布后，至少15个分析师都下调了他们之前给出的目标价。机构Telsey Advisory Group的分析师Dana Telsey称，因为受到网站访问量下降，产品降价，新款跑步机Tread销量不及预期等方面的影响，Peloton近期的营收预期并不乐观。Telsey把Peloton的评级从“超出大盘表现“下调到了”和大盘表现持平“，并把公司目标价从$135下降到了$70。而银行BMO的分析师Simeon Siegel甚至对Peloton的远期发展表示怀疑.Siegel称随着越来越多的竞争对手进入或者重回市场，即使Peloton支出更多的营销费，都不一定能成功抢占市场。因此，他给出的目标价也是所有分析师中的最低价之一，为$45。SourceMoneyGuru-https://www.mgkx.com/730.html
其实，在Peloton上季度发布财报的时候，我们就不太看好这家公司未来的发展。主要是因为我们认为Peloton在疫情后不具备持续增长的能力。从需求上看，疫情后，我们认为Peloton的服务没有任何优势。之前喜欢去健身房的还是会回归健身房，而疫情中都没买Peloton的人，可能在疫情后也不会选择购买。其次，Peloton公司本身也没有明显的护城河或者品牌效应，公司产品的替代品比比皆是，因此公司的盈利能力也较为堪忧。疫情中，Peloton的估值本就过高，现在更看不到他任何能够持续保持增长的可能。所以即便本次下跌35%，我也不认为Peloton是一家值得投资的公司。SourceMoneyGuru-https://www.mgkx.com/730.html
除了Peloton之外，我还想稍微谈一下我们对疫情红利股的看法。毕竟Peloton并非是唯一个因为疫情结束而走下神台的公司，在它之前还有Chegg, Pinterest, Zoom和Teladoc等。我们认为这些公司所经历的打击，都在时时刻刻提醒我们投资者，在投资的时候，要分清一个公司是否具有长期的成长能力还是只有短期的投资机会。一个好公司应该是能帮助投资者穿越牛熊，而一个明智的投资者应该能了解大环境改变给公司带来的影响。SourceMoneyGuru-https://www.mgkx.com/730.html SourceMoneyGuru-https://www.mgkx.com/730.html
