美投君:衰退风险预警加剧,油价下跌!贝莱德与Coinbase达成合作协议

美股快讯 2022年8月5日10:50:38
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衰退风险预警加剧,油价下跌!

虽然今天的股票市场整体比较平静,但债券市场的一个信号引起了美投君的注意。不知道有没有看官发现,被称为最好的预测经济衰退的指标,利率曲线已经倒挂将近一个月了!这两天,2年期利率比10年期利率最高高出了38bps,利率曲线倒挂的幅度刷新了自2000年9月以来22年的新高。虽然说今年利率倒挂的情况已经发生过多次,但这次倒挂的幅度之大,持续时间之长,着实不寻常。

那之所以出现如此大的利差是因为不同借贷期限的利率是由不同因素决定的。比如说,短期利率,也就是这里所讨论的2年期利率更多的是所受到美联储政策的影响。最近美联储连续的大幅加息加大了短期利率的涨幅。而中长期利率,比如这里提到的10年期利率更多的是市场参与者在考虑到经济预期和通胀预期后决定的。一般来说,10年期利率的走低说明市场担忧未来经济发展不景气,影响借贷需求。而当2年10年期利率倒挂时,市场其实是在表达美联储可能已经加息过快了的观点。但是,也有部分分析师认为,这次倒挂和之前不一样。这次主要还是因为在大宗商品暴跌之后,市场预计通胀正在快速的下降,所以包括通胀在内的名义利率也随之下降。那如果真的是这样的话,现在的利率倒挂反而是一个市场利好了。

虽然从历史数据上看,这种解释并不常见,但这也确实符合最近市场的走势。不知道各位看官发现没,最近,只要在财报不出大纰漏的情况下,即使需求下降导致了经济数据不好,也很容易被市场解读成是通胀下来了,反而是利好股票市场。按照这个逻辑推测的话,明天或许会是“如果大非农数据好,市场就完全可以说是没有经济衰退的征兆;而如果大非农数据不好的话,市场也可以理解为是劳动力市场的紧张出现了缓解,工资通胀将会减少”这样的套路呢?这个等到明天我们就知道答案了。

今日公布的每周首次申请失业救济金人数的数据显示,上周首次申请失业金的人数为26万人,不仅高于前一周的25.4万个,而且越来越接近今年年全年的最高值26.1万人了,同时,这个数据也高于疫情前,2019年的每周平均值,21.8万个。因为最近裁员消息频出,经济学家们预计美国七月的新增岗位为25.8万个,远低于六月时的37.2万个;预计7月的失业率为3.6%,和六月持平。

其他经济数据上,随着10年期利率的大幅回落,美国的购房贷款利率也从六月时的13年新高5.81%跌至了4.99%,是自今年四月以来首次跌至5%以下。另外,油价在今天再次因为市场担忧经济衰退和需求疲软而出现了下滑。其中,WTI原油价格下跌了2.79%,收于88.11美元。这是自俄乌战争爆发以来,原油价格首次跌破90美元一桶!

那无论油价下跌的理由是什么,只要油价出现回落,就是市场最愿意看到的利好消息之一。毕竟,它能直接减轻通胀的压力,从而降低美联储加息的压力。

说到美联储和央行,今日英国央行以8比1的票型通过了加息50bps的决议,把基础利率提高到了1.75%。本次加息幅度是过去27年以来最大的一次。因为大幅加息往往会带来经济的紧缩,英国央行预计,自今年下半年起,应该可能会进入一个长达15个月的经济衰退。到时候,GDP增速会降低2个百分比。此前,Consensus Economics的调查预计英国明年的GDP增速为1.5%,欧元区的GDP增速为1.7%。

对此,英国央行解释称,之所以决定加息50bps,是因为他们预计,最近天然气价格的飙升,可能会导致英国年底的通胀率高达13%,远高于他们5月时的预期,因此宁愿付出经济衰退的代价,也要保证通胀能重回2%的目标率。现在,不仅是美国,全球大部分的经济体都面临着高通胀的威胁,因此各国央行也不得不采取更加紧缩的货币政策。在这种宏观政策的调控下,全球经济放缓在所难免,当然也加大了美国进入衰退的风险。

贝莱德与Coinbase达成合作协议

今日,全球最大的资产管理公司BlackRock宣布和加密货币交易所Coinbase达成了合作,将会把Coinbase作为他们机构用户的加密货币交易所,提供包括了交易,托管,集中清算等业务。受到此消息的提振,Coinbase在今日一度大涨了31.42%,后收于88.90美元,比昨日高出了10%。有消息称,早盘的暴涨是因为coinbase受到轧空导致的,不知道盘中是不是因为有很多人获利离场,才导致最终’才’涨了10%呢。

BlackRock在声明中表示,他们发现机构用户对加密货币展现出了越来越浓厚的兴趣,所以和Coinbase合作能帮助这些用户快速的接触到比特币这类资产。

虽然今天BlackRock的这番发言没能拉动比特币的价格,但机构Market Gauge Asset Management的负责人表示,随着机构投资者入住加密货币市场,也许加密货币的价格就能更稳定一些,而不是仅随着散户情绪的变化而大幅波动。另外,因为BlackRock是全球最大的资产管理公司,所以未来能流向比特币的资金流的规模可不容小觑。这将会利好比特币的发展。

美投君看到这条新闻心中是唏嘘不已,之前呢,有全球最大的基金公司Fidelity允许普通的z散户在自己的退休账户里持有比特币,现在呢,又有全球最大的资管公司BlackRock允许机构投资者购入比特币,也许比特币真的要变成常态化的资产类别了。不过美投君在这里也提醒一下各位看官,即使以后比特币能成为主流的资产配置类别,这个发展过程应该还需要一段时间。大家一定要当心这其中的风险和波动率,避免遇到margin call和暴雷的情况。

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