美投君:6月通胀预警频出

美股快讯 2022年7月12日11:02:15
评论
9 1962字阅读6分32秒

看到今天股市的这个走法,可能有些看官要问了,不是周五的大非农数据意外的强劲吗?不少专家都说是打脸了那些天天喊着经济衰退的人,为啥美股今天还能这么跌呢?

今天CNBC的头版新闻就是美国人取消购房交易的比例达到了自疫情以来的最高值。根据美国一家著名的在线房地产交易公司Redfin的报告显示,上个月取消购房交易的案例个数高达6万个,相当于当月总交易额的15%,创下了自2020年4月以来的新高。文章分析称,导致购房交易频频取消的原因主要有两个。一是随着30年固定贷款利率今年几乎翻了一倍,从年初的3%上涨到了目前的5.75%,导致很多购房者无法再通过之前的贷款压力测试,所以他们能贷到的钱出现了大幅缩水。另一方面,随着越来越多的买家开始选择观望,房市的供给平衡慢慢向买家倾斜。和之前十几个买家抢一套房子相比,现在的买家有了更多的回旋,谈判的余地。

美投君在看完这个消息是挺担忧的。一是因为之前3,4月时,市场中有不少人都认为,因为美国的房屋库存是真的不够,所以房市也许能抵得住加息压力,能一直维持在相对高位,但是现在看来,即使库存再不足,购房热情再火热,只要一开始大幅加息,两边都得调整。所以在现在加息的环境下,虽然美投君认为美国房市不会像08年那样直接垮掉,但肯定也是会受到不小的负面影响。第二个担忧是虽然房价下来了,但来自租金的通胀压力不一定会随之好转。在之前的一期节目里,有看官就提到这个点,说如果大家不买房了,那肯定就只能去租房了,而这就会导致租金的压力增大。根据一个房地产咨询公司John Burns Real Estate Consulting的统计,随着贷款利率的走高,目前在美国购买独户住房的成本比租个房子的每月成本高出了839美元,相当于高出了约30%,因此可能会导致人们更倾向于租房的情况。

不过,因为这个报告的数据是到2022年4月为止,所以也具有它的局限性。根据在线房屋搜索租赁平台Zumper的最新数据显示,虽然6月时一居室公寓的租金比上个月上涨了0.5%,但双卧室公寓的租金却大幅下降了2.9%。Zumper认为这说明美国的租房市场也开始出现了降温的苗头。

那不管美投君是不是有点担忧过头,因为租房成本是CPI最主要的组成部分之一,判断错了很容易就影响到对CPI的判断,所以在没有确切的信息之前,美投君不会对房租数据过于乐观,对于周三的CPI数据也持有较为谨慎的态度。

根据FactSet的统计,目前经济学家预测六月CPI会同比增加了8.8%,高于五月时的8.6%。因为油价在六月中旬才开始出现下降,所以在能源价格上涨的影响下,六月单月的CPI增幅将高达1%。在除去能源和食物的价格之后,经济学家预计六月核心CPI的同比增幅为5.7%,环比增幅为0.5%,均低于五月时的6%和0.6%, 说明经济学家们认为,房租可能不再会是个大问题,最让人头疼还是油价。

那如果周三的CPI数据真的和经济学家预期相符的话,那市场的变化就真的很难说了。一方面,8.8%的CPI不仅大幅超过了2%的目标,而且比上个月的8.6%还要高,这必然会引发市场再次炒作“通胀还没见顶”的观点,然后市场也许就会猜测美联储会不会更加激进的加息,比如加息1%,而非0.75%。目前CME的Fedwatch显示,市场认为美联储会在7月加息1%的概率为9.4%。这种鹰派言论肯定会拉低大盘。但另一方面,市场是向前看的,在最近大宗商品,包括油价的价格大幅回落后,市场完全可以解读为,虽然六月通胀很高,但七月的通胀大概率就会回落,然后出现一个大幅反弹。这种戏码在今年已经出现过好几回了。就美投君个人而言,虽然我个人是持有较为谨慎的观点,但我目前也只是对冲了大部分风险,而不是直接选择减仓。这个市场未来可能会怎么走,还是得等周三数据出来后再看。到时候美投君也会给大家带来最详细的CPI解读。

另外,今天纽约联储也发布了最新的消费者调查。调查显示,消费者对未来一年的通胀预期从6.6%上升到了6.8%,是过去9年以来的最高值。但是有趣的是,虽然一年的通胀预期有所增加,三年通胀预期从3.9%回落到了3.6%,五年通胀预期从2.9%下降到了2.8%,说明虽然近期通胀火热,但最近的加息已经起到了效果,再次让人们看到了通胀回落的可能性。不过至于这个通胀到底会如何回落,是在软着陆后回落,还是在硬着陆后回落呢,这个就很难说了。就调查结果来看,越来越多参与调查的消费者都认为自己今年的经济情况比去年更糟糕。未来一年家庭支出增长的中位数也从五月时的极值9%回落到了8.4%,下降了0.6%。

今天盘后,白宫的发言人也给市场打了预防针,称他们预计受到油价和食物价格的影响,六月通胀指数依然很高, highly elevated。不过,发言人也强调称六月的通胀数据是滞后数据,并不具有前瞻性。

美股快讯
  • 本文由 发表于 2022年7月12日11:02:15
  • 转载请务必保留本文链接:https://www.mgkx.com/2969.html
匿名

发表评论

匿名网友 填写信息

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: