美投君:6月联储纪要发布 & 大宗暴跌!

美股快讯 2022年7月7日10:48:49
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今天,美联储发布了六月联储例会纪要。今天发布的联储纪要整体符合市场预期,和鲍威尔之前的会议发言类似。细节方面,Bloomberg总结了两个需要投资者关注的重点:第一点是其实联储官员也注意到了部分经济活动出现了放缓,但是,比起经济下滑,他们更担心的是通胀一直高烧不退。所以联储官员的整体态度是,如果通胀一直下不来的话,他们已经做好了会采取更加激进的加息策略,不惜以经济衰退为代价来打击通胀的准备。第二点是,例会纪要里只说了联储官员会在下次会议讨论加息50或是75bps,并没有倾向任何一个选项的意思。不过,美投君从最近联储官员的发言里能看到,大多数官员还是比较倾向75bps的。另外,美投君补充一个我注意到的细节。虽然联储的分析师们说是看到了经济放缓的迹象,但他们还是认为美国第二季度的GDP增速高于第一季度,而且预计今年全年的实际GDP会继续超过美国的最大潜在GDP。美投君不知道美联储的分析师是住在哪个星球上,但我认为最近包括制造业,消费者信心指数,房地产等很多个经济数据似乎都已经在暗示,经济活动可能不仅是在快速放缓,甚至是出现了萎缩的状况。所以对于分析师的这个判断,美投君实在是不敢苟同。

而且,出现裂痕的不仅仅是经济数据这一个指标。公司方面,Micron,Intel和RH最近都表示看到了需求方出现了疲软。美投君担心,随着财报季的到来,会有越来越多的公司也加入向下看齐的队伍里。大宗商品方面,近期大宗商品的跌幅简直让人害怕。虽然俄乌战争的影响远未结束,但大宗商品指数CRB,已经从6月6号的高点回撤了19.3%,几乎回到今年2月21号,也就是俄乌战争爆发前的水平。其中和经济紧密相关的铜已经连续两个月大幅下跌,达到了17个月的新低,似乎说明美国的经济在渐渐失去增长势能。

而造成本轮通胀的主要元凶之一油价也在上个月出现了大幅跳水。WTI原油期货的价格已经从6月8日的阶段性高点121.51美元回落到了100美元之下。今天WTI合约的收盘价是98.4美元。,下跌幅度约为19%。之所以油价跌了这么多,肯定是离不市场对于经济衰退的担忧。但花旗银行的神补刀也起到了推波助澜的作用。昨日,花旗分析师Francesco Martoccia和Ed Morse在报告中预计,如果出现全球经济衰退的话,石油需求可能会回到2012年的水平。根据他们的计算,如果想达到供给平衡的话,油价应该会在今年年底跌倒65美元一通,并在2023年跌到45美元一桶。

对于花旗分析师的这个说法,美投君必须得夸一句,很有想法,但是我个人不太买账。毕竟和2012年不同的是,现在石油的供给严重受困。别忘了,为了缓解油慌,美国甚至动用了史上最大额度的战略储备油,但石油库存还是在不断得下降。如果真要说供给的话,目前的石油市场还是处于供不应求的阶段。总之,我个人的观点是,油价既不会向花旗银行预计的到65美元,但可能也不会达到高盛预计的140美元,而是会随着市场在供应不足和经济衰退之间摇摆,在相对高位上持续震荡。

虽然市场不知道油价未来的走势,但G7国家的领导人们似乎已经有了初步的答案。之前我们不是曾说过G7 准备通过限制俄罗斯石油的最高价格来缓解全球石油紧缺的问题嘛,今天Bloomberg报道显示,G7正在讨论把最高价限制在40-60美元一桶。

美投君猜测,G7领导人可能没听过一句话,叫理想是丰满的,但现实总是骨感的。这边G7还在讨论着如何给俄罗斯石油定价,那边俄罗斯就已经开始警告日本称,如果你们来制裁俄罗斯,俄罗斯就不会给日本提供石油或者天然气,到时候油价可能会达到300-400美元一桶!JP Morgan的分析师也在报告中显示,如果俄罗斯断供的话,全球油价可能会飙升到380美元一桶。所以,G7到底能不能成功实施价格限制,还有待验证。

而地缘政治冲突,石油价格的波动,甚至是大跌也没能阻挡巴菲特继续购入西方石油的决心。巴伦周刊报道称,昨天有人观察到巴菲特掌管的投资公司Birkshire Hathaway,BRK,似乎趁着西方石油股价大跌的契机又购入了不少的西方石油的股份。目前,BRK已经购入了西方石油17.4%的股份,但消息表示,BRK可能想要把自己的股份占比提高到20%以上。为什么要提高到20%呢?这里美投君给大家做个会计的小科普。根据会计法则来看,如果BRK持有西方石油的股份达20%的话,就相当于有了significant influence,显著影响,也就是说以后BRK能对西方石油的日常运营起到更大的影响力。另外,现在市场中还有不少声音推测BRK对西方石油的兴趣可不仅仅是有影响力就行,它们的最终目前可能是要买下西方石油,不过BRK尚未对此做出回应。

美股快讯
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