美投君:两大经济指标发布;美国石油库存报告发布


两大经济指标发布

昨天发布了两个宏观数据。第一个是由私营研究机构,世界大型企业联合会(conference board)统计的美国消费者信心指数。数据显示,美国六月的消费者信心指数从5月是的103.2下降到了98.7,低于分析师预期的100,达到了2021年2月以来最低水平。同时,一个衡量消费者对未来半年经济,劳动力市场和收入预期的指标也出现了下滑,从上个月的73.7跌落至了66.4,为过去9年来的最低水平。虽然很多人都认为消费者信心指数下降都和经济活动放缓有关,但机构Amherst Pierpont的首席经济学家认为,本次数据惨淡主要还是受到了通胀影响。很多消费者都因为通胀走高后购买能力变低而感到不爽,但这不以意味着他们以后会减少购买量。美投君也查了些资料,发现这个联合会发布的消费指数是由随机采访5000个消费者而产生的,而且过去的很多学术研究表明这个消费者信心指数并不能很好的预测未来的经济走势,所以我个人认为这个不太应该影响我们的投资决策。

第二个宏观数据是由达拉斯联储发布的美国制造业大州,德州制造业的前景调查。其中用来衡量德州制造业生产状况的指数从18.8下降到了2.3,是在2020年5月以来的最低值。同时,用来衡量包括了新订单,对整体商业环境的看法,未来半年生产活动计划的指标均出现了大幅下滑。目前,在所有联储发布的制造业报告中,除了纽约州的情况不错外,其他堪萨斯城联储所在的第十区,费城地区和德州制造业均出现了不同程度的放缓。在德州的报告中,很多公司都表示,因为他们生产任何东西都需要用到能源,所以是油价涨价对他们产生了最大的影响。Bloomberg有篇文章打趣道,现在整个市场似乎都是在围绕着油价进行交易。可不是吗?因为油价影响着整个经济的方方面面,所以现在连美联储抗通胀的时候都不再区分是降低核心CPI还是普通CPI了。

说到美联储,今天联储主席鲍威尔出席了欧洲央行会议,在会议上,他还是表示一定会和通胀抗争到底,因为长期看来,长期给经济带来最大伤害的还是高通胀。说到这儿,美投君还有点 同情鲍威尔了,明明知道加息对石油供给影响有限,但最终还是一人扛下了所有。

今日除了鲍威尔发表了讲话外,Cleveland联储银行的President Loretta Mester也接受了采访。她在CNBC的采访中表示,美联储会在下次会议上讨论加息50bps还是75bps。她个人的观点是,除非看到了通胀已经出现下降的切实证据,她才会加息50bps。换言之,如果7月13号公布的6月CPI数据不好的话,她肯定会支持加息75bps的。她认为美联储应该在年底时把利率提高到3 -3.5%,才能帮助缓解通胀问题。根据FedWatch的数据显示,目前市场认为年底联储利率到3.25%-3.5%的概率是35.8%,认为加息在3.5%-3.75%的概率是45.6%,这两个点的主要分歧集中在11月和12月到底是两次均加息25bps,还是11月加息50bps,12月再加息25bps上面。当然,现在关心这个也有点早了,既然美联储说按数据来,咱们也得根据数据灵活得应对。

说完了经济数据,再说说市场中的买方力量,那些机构是不是已经调仓完了呢?目前美投君没看到相关的报道和统计。一般来说机构和基金都需要在季度结束时调仓,但就目前的股价走势,只能说尚未看到JP Morgan分析师上周所说的,机构调仓可能带来的股市大涨。离本周结束还剩下两天,咱们还是看看吧。

美国石油库存报告发布

今天,美国能源署终于修好了系统,发布了上周三的石油库存报告。报告显示上周美国原油库存下降了280万桶,低于美国石油协会此前所预期的380万桶,但远高于路透社分析师预期的56. 9万桶和华尔街日报预期的80万桶。看来虽然都是专家,但这几个机构的预期之间的差还挺大的啊。上周,炼油厂每日加工原油数平均比前一周多了40.3万桶,是自2018年以来的最高值,相当于炼油厂的产能利用率已经高达95%!。对此, 分析师表示在拜登呼吁炼油厂增产后,炼油厂还是给了拜登一个面子,稍微得缓解了石油供给不足的压力。但是总体而言,美国还是处在石油供不应求的情况中。目前Cushing和Oklahoma的石油储备达到了自2014年10月里的最低点。石油供应紧张本应该是利好石油公司,但今天石油公司的股票却表现不佳,比如能源ETF XLE下跌了3.48%,Exxon Mobil下跌了3.69%,而巴菲特持有的西方石油则下跌了4.23%。对此,有分析师认为是因为能源署的数据显示,石油供给的四星期移动平均值下降到了900万桶,比往年的平均值低了60万桶,说明高油价已经导致了需求下降,而且也可能预示着经济放缓的风险。美投君还是那个观点,炒石油公司的投资者也真的太不容易,油价涨了是经济衰退风险增加,油价跌了说明石油公司的盈利预期下降。这真的就和最近大盘的投资情绪一模一样的,在经济会衰退和不衰退之间反复横跳,不管发生啥 ,总之最后都会回到会不会出现经济衰退上面。


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