美投君:高盛下调美股预期;OPEC难增产;麦当劳退出俄罗斯

美股快讯 2022年5月17日14:13:46
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高盛下调美股预期

在经历了上周美股的“洗礼”之后,高盛的首席股票策略师David Kostin在今日的报告中再次下调了年底的标普500预期,这已经是近期高盛第二次下调全年预期了。这次他从此前的4700点直接下降了8.5%到4300点。这样的下调幅度,不免让投资者有些担心,毕竟一般情况下,高盛都是投行中相对乐观的一派。

Kostin表示,此次下调主要是因为看到了比之前的预期更高的加息幅度和更低的经济增速。周末时,高盛首席经济学家Jan Hatzius把美国经济增速预期从今年的2.6%下调到了2.4%,并把明年的2.2%下调到了1.6%。这导致Kostin跟着下调了标普预期。不过,他们并没有改变此前“不会出现经济衰退”的标准情况假设,和17x的市盈率假设。另外,他们把标普500的整体盈利增速预期从此前的5%上调到了8%来支撑4300点这个新点位的预期。可以说高盛分析师这次的调整对市场是“打了一个巴掌,又给了一颗甜枣”

因为4300点依然比今日收盘价高出了7.3%,所以这说明高盛认为现在入场依然有利可图。而Kostin也很贴心的给出了他看好的投资方向。Kostin表示,今年市场的重灾区就是成长股,几乎所有成长股都遭到了无差别得抛售。但是如果投资者仔细分辨就应该能看出成长股之间也各不相同。他认为那些高盈利能力和高增速的公司,比如Meta,Nvidia,Intuit,Micron等可能存在被低估的情况。

美投君认为,对于这些投行给出的目标价,咱们投资者看看就可以了。对于这些数字,我们没必要过于上心。实际上,他们也多半都是见风使舵,市场好的时候就上调,不好的时候就下调。不过,虽然数字意义不大,但是他们上调或下调时给出的理由确实是值得我们参考的。经济增速放缓,以及可能比预期更为激进的加息,确实是今年最大的两个风险。但是在这之上,还是通胀的走势。如果通胀能够尽快得到控制,经济和加息,可能都不会走到那么糟糕的地步。不过,美投君对于美联储控制通胀还是有些担心的,毕竟现在中国清零的防疫政策,加上俄乌战争的持续,以及OPEC增产的缓慢,都给通胀造成了很大压力,这些也都是美联储控制不了的情况。所以,未来这段时间的不确定性依然很强,我们还需要时间来观察加息对于控制通胀的效果。

OPEC难增产;麦当劳退出俄罗斯

周末时,印度出于国内粮食价格过热,和俄乌冲突可能会威胁到印度国家粮食安全这两点考虑,突然宣布禁止出口小麦。这让本来就紧张的粮食市场更加承压。消息后,小麦的价格直接跳涨了5%。美投君认为,印度的这一举措,显示出全球供应链危机造成的影响正在扩散。同时各国政府直接参与对经济的管控这一现象正变成一个新的全球风险,这可能会加剧各国应对通胀的难度。

另一方面,OPEC+的部长在今日的一个会议上表示,因为缺乏炼油厂,所以OPEC没法满足全球目前到夏天的需求。OPEC准备继续维持之前每个月增加43.2万桶的增产计划不变。今天WTI油价上涨了3.08%,到113.89美元。目前看来,会推动油价继续上涨的因素包括夏季即将来临,人们开始公路旅行后导致需求增大,而可能缓解供应不足的因素包括利比亚的局势可能会在七月出现好转,然后提高产油量。此前因为动乱,利比亚的产油量在四月里下降了50%。正常情况下每日产油量应该是120万桶。

最后,我们来看一则个股消息。麦当劳公司在今日决定撤离俄罗斯。根据华尔街日报的消息,麦当劳在乌克兰和俄罗斯的营收占公司总收入的9%。此次撤离后,麦当劳会录入约12-14亿美元的损失再加上不少的汇率损失。不过,麦当劳今日的股价只下跌了0.39%,这说明投资者可能已经完全price in了这个风险。

美股快讯
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