华尔街日报:一些中概股公司找到变通之道以避免被美国摘牌

美股快讯 2022年4月7日02:25:41
评论
35 2923字阅读9分44秒

华尔街日报:一些中概股公司找到变通之道以避免被美国摘牌

在中国政府试图化解与美国旷日持久的审计僵局之际,几家面临摘牌威胁的中概股公司想出了一条保住美国上市资格的变通之道。

加拿大咖啡连锁店Tim Hortons的中国特许经营公司Tims China和生物技术公司百济神州(BeiGene Ltd., BGNE)等企业正准备遵守一项新法律,这项法律允许美国监管部门审查公司的审计底稿。Tims China准备通过与一家在美国上市的空白支票公司合并的方式实现上市。据知情人士透露的消息以及相关公告显示,这些企业将聘请美国会计师事务所作为主审计机构。

这可能有助于这些公司符合去年生效的美国《外国公司问责法》(Holding Foreign Companies Accountable Act)的要求。根据这项法律,在美上市公司的审计机构若连续三年未接受美国上市公司会计监管委员会(U.S. Public Company Accounting Oversight Board, 简称PCAOB)的审查,这些公司的证券将被禁止在美国证交所交易。

PCAOB有权审查在美国注册的会计师事务所及其审计底稿,这些底稿记录了会计师用来评估客户财务业绩的原始数据和其他信息。一家公司可以有一个以上的审计机构,但主审计机构承担大部分工作,对其他审计机构的工作负责,并在财务报表上签字。

上述安排是否足以避免中概股公司被强制从美国退市,最终将由美国监管部门来决定。

华尔街日报:一些中概股公司找到变通之道以避免被美国摘牌

据另一些知情人士透露,在围绕审计问题僵持了近十年之后,中国政府正考虑向华盛顿做出更多让步。其中一位知情人士说,中国政府现在倾向于允许美国对中国境内公司进行检查并为此全面提供便利。

这一问题最近变得更加紧迫。目前约有250家中国公司在美国上市,总市值超过1万亿美元,随着中概股提交2021年年度财报,三年退市倒计时已经开始。

美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)迄今为止已列出11家公司,其中包括百济神州和另一家生物科技公司再鼎医药(Zai Lab Ltd.),这使得众多境外上市的中国公司的股价进一步承压。

据消息人士称,Tims China计划在今年晚些时候登陆纳斯达克股票市场后遵守《外国公司问责法》规定。Tims China是少数几家仍寻求在美国上市的设在中国的公司之一。

Tims China将与一家名为Silver Crest Acquisition Corp.的特殊目的收购公司(SPAC)合并,对Tims China的估值为14亿美元。Tims China在中国内地、香港和澳门经营300多家咖啡馆。

据上述消息人士说,Tims China计划聘请WithumSmith+Brown PC作为合并后公司的主审计机构。WithumSmith+Brown PC总部位于新泽西州普林斯顿,也是Silver Crest的审计机构。消息人士表示,由于Withum在PCAOB注册并接受其检查,这项安排将使Tims China符合《外国公司问责法》的规定。

3月23日,在纽约、香港和上海三地上市的百济神州将其准备提交给SEC的财务报表的主审计机构从全球会计师事务所安永(EY)的中国成员安永华明(Ernst & Young Hua Ming LLP)变更为安永会计师事务所(Ernst & Young L.L.P.),后者是一家位于波士顿的接受PCAOB检查的会计师事务所。

百济神州在一份声明中说,我们对自己采取的措施充满信心,相信公司正走在遵守《外国公司问责法》规则的道路上。安永华明将负责审计百济神州提交给上海证券交易所的财务报表,香港的安永会计师事务所将负责该公司提交给港交所的财务报表。

再鼎医药上个月表示,该公司正着手聘请一家符合PCAOB检查要求的会计师事务所。

中国小型医疗设备制造商珠海美华医疗科技有限公司(Meihua International Medical Technologies)在聘请一家休斯敦公司作为主审计机构后,于2月份成功在纽约上市。美华在IPO中筹集3,600万美元,是去年夏季滴滴(Didi Global Inc., DIDI)上市以来首家赴美上市的中国公司。

负责监管审计机构的PCAOB一直难以不受限制地检查中国几十家会计师事务所的工作,因为中国法规不允许这些公司向外国监管机构提交审计底稿。

据知情人士透露,自从Erica Williams今年1月份担任PCAOB主席以来,这家美国会计监管机构与中国监管部门的沟通变得更频繁起来。

知情人士说,中国证监会、PCAOB和SEC最近达成了一项非正式谅解,中国将为PCAOB的检查充分提供便利,这项进展是前所未有的。但知情人士也指出,任何正式协议都将取决于美中关系的大气候。

这位知情人士说,为了让美国监管部门获得充分权限,中国可能会考虑让一些被认为持有敏感数据的公司从美国退市。这样一来,中国既能够保障自己的国家安全,也能让美国检查仍在美国上市的公司的审计底稿。

这也意味着中国国有企业可能要从美国退市,但阿里巴巴集团控股有限公司(Alibaba Group Holding Ltd., BABA, 简称:阿里巴巴)等科技巨头的命运仍悬而未决,目前中国政府正在微调其认定的敏感数据的范围。彭博新闻(Bloomberg News)早些时候报道了中国准备做出的让步。

在上周举行的一次线上活动中,SEC主席根斯勒(Gary Gensler)表示,围绕审计问题,美中监管部门之间展开了深思熟虑、相互尊重的对话。

根斯勒说,中国可能很难让步,因为多年来“他们一直不允许这样做”。他还称,三年期满后可能有250家公司被美国摘牌。

中国证监会上周表示,与PCAOB的会谈是“坦诚、专业和高效的”,总体进展顺利。证监会还指出,双方都有意愿解决分歧和问题。

上周末,中国证监会提议修订处理赴境外上市公司审计底稿的保密规定。修订目的是减少底稿中记录的敏感信息量,并删除关于现场检查应以中国监管机构为主进行,或者依赖中国监管机构的检查结果的表述。

华兴证券(China Renaissance Securities)宏观和战略研究主管庞溟(Bruce Pang)表示,此次修订为中国与美国和其他司法管辖区联合检查铺平了道路。他还表示,中国不希望给人以只对美国让步的感觉。

在两国没有达成协议的情况下,Tims China和百济神州等公司所采用的变通办法可能难以广泛复制。北京大学光华管理学院(Peking University's Guanghua School of Management)实践教授、PCAOB常设顾问组前成员鲍大雷(Paul Gillis)表示,这是因为这种办法只适用于拥有跨国业务,或者业务相对简单的可以在中国境外审计的企业。

FactSet数据显示,百济神州和再鼎医药来自中国境内的收入均不到总收入的一半,而相当大一部分来自美国。跨国公司通常有一个主审计机构,负责大部分审计工作并签署财务报表。

主审计机构可能会将一些地区性工作外包给当地事务所,这些事务所向主审计机构汇报审计结果,而不必将审计工作底稿转移到中国境外。

鲍大雷表示,按照规定,审计机构是可以这样做的,但也要承担一定风险;主审计机构要为其他审计机构的工作承担责任;他们从其他审计机构那里获取报告,并信赖这些机构。

美股快讯
  • 本文由 发表于 2022年4月7日02:25:41
  • 转载请务必保留本文链接:https://www.mgkx.com/2625.html
匿名

发表评论

匿名网友 填写信息

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: