投行预警个人数码产品消费疲软;拜登重拳打击油价;中国或开放审计许可

美股快讯 2022年4月2日09:53:21
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投行预警个人数码产品消费疲软

这两日,很多分析师像是约定好了一般,密集发布了看空个人数码消费的报告,让多个相关个股出现了不同程度的跌幅。其中,芯片热门股AMD和电脑制造商Dell在两天内大跌了10%, 苹果英伟达于今日盘中下跌了1%-2%不等,连刚发布亮眼财报的内存公司,美光(MU)也没能幸免。下面,美投君先和大家具体说说这些研报都列出了哪些利空的消息,再讲讲我们对此的看法。

先从带崩AMD股价的那份研报开始。Barclays的分析师在整合了多方数据之后,预测AMD的主要业务中的三个区域,个人电脑,游戏,和包括赛灵思在内的其他业务可能会在2022年达到此轮周期的顶点,因此有增速放缓的趋势:

-    对于个人电脑业务,他们的数据显示,自疫情以来电脑和芯片行业出现了井喷式发展,去年电脑生产商出货的数量比疫情前高出了8000万台,CPU的出货量比疫情前高出了1.2亿个,但这个趋势可能很难在后疫情时代延续。Barclays还发现,芯片比电脑的出货量之差有增加的趋势,因此他们怀疑是否有芯片产量过剩的情况。最后,台湾电脑公司给出的一季度指引并不乐观,Barclays内部也预测电脑需求量会在今年下降3%。因此,这可能会影响AMD个人电脑的业务。

投行预警个人数码产品消费疲软;拜登重拳打击油价;中国或开放审计许可

-    对于游戏方面,Barclays认为人们对游戏手柄的需求也会随着疫情的消散而减少。他们预计2023年AMD游戏业务的营收会下降9%,并且在2024年持续承压。

-   最后是赛灵思和数据中心服务器的业务。Barclays虽然看好AMD在这方面的发展,但认为这不足以抵消其他方面带来的拖累。而且,AMD在未来还可能面对Intel的直接挑战,因此增长的不确定性也增加了。

在综合考量之后,Barclays大幅下调了2023年和2024年的盈利预期,并把AMD的目标价从$148下调到了$115。AMD的股价也应声大跌。

除了Barclays突然对AMD出手之外,还有其他几个分析师也在这两日对与个人数码硬件消费相关的公司表现出了较为悲观的情绪。这其中包括了,Morgan Staley下调了人电脑品牌HP和Dell的评级,JP Morgan将苹果,高通从最看好股票的名单中移除等。

在看完了多份研报后,美投君认为,分析师对个人电脑,电脑芯片这方面的行业共识是,疫情让很多人提前消费了,因此未来一两年很可能会出现增速放缓的情况。由于我个人没有这方面的数据,很难评论分析师的判断是否正确。但从市场的反应来看,分析师集体发声确实是影响到了市场的情绪。而且这些观点可能会在近期时不时的出来影响一下公司股价,直到这些公司在下季度财报里给出乐观指引后,才会消退。不过,我个人也没有这些分析师那么悲观。如果我们把投资的眼光放长远一些,即便短期有增速放缓的风险,但像苹果这种有强大竞争优势的公司,它的基本面还是很有保证的。从更长远的角度看来,物联网,AI,数据中心,电子化这些大趋势都没有改变,因此和这些方面相关的公司,依然有极大的发展前景。因此,我个人会继续看好,包括AMD,NVIDIA,AAPL在内的这些有护城河,有创新的好公司。

拜登重拳打击油价

白宫在周四表示,拜登计划在未来六个月里释放最高达1.8亿桶的战略石油储备来减少俄制裁所带来的石油短缺的问题,这相当于每天往市场里投入100万桶原油。另外,美国政府还呼吁国会开始向石油公司收取空置土地税,责备他们已经租用了公共用地上的数千个油井,却不投入生产的行为。

本次拜登的政策让不少人出乎意料。首先是规模上,动用1.8万亿桶之多的石油储备是美国历史上规模最大的一次,这相当于全球两天的原油需求量。而且这也是美国在半年内第三次动用战略石油储备。前两次分别是去年11月时的5000万桶和今年3月时的3000万桶。等这次释放完毕之后,美国的战略石油储备量也会达到自1984年以来的历史低点。根据美国能源情报署的数据,截至上周,美国的战略石油储备量约为5.68亿桶,而峰值时能达到7亿桶。

受到这一消息的影响,油价出现了大幅回落。今日收盘时,WTI和布伦特原油的期货价格分别为99.45和104.54美元一桶,比上周五时下跌了近13%,创下了自2011以来的最大单周跌幅。高盛在消息后也把今年布伦特原油的每桶价格预期下调了15美元,到120美元每桶。但他们认为,这一举动仅能在短期起到效果。

中国或开放审计许可

今日,Bloomberg一篇报道表示,有消息透露称,中国证监会和其他有关部门正在准备草拟一个新法案,同意部分公司把审计底稿交给美方进行审查,以避免退市的风险。但是,如果财报中包含和国家安全相关的敏感信息的话,那么他们也接受这些公司从美国退市的结果。目前,已经出现了对什么样的数据应该被定位敏感数据的讨论。比如说,阿里巴巴所拥有的和顾客相关的数据是否和国家安全相关,这类的问题还在商讨之中。

不管未来商讨的结果如何,有进展总比没进展强,至少我们看到了双方有进一步沟通和对话的意愿。这个消息让含有不少中概股在内的ETF KWEB于今日上涨了5.88%。

文:美投君

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