美投君:俄暂缓进攻基辅 转战天然气战场;3月小非农就业数据公布


俄暂缓进攻基辅   转战天然气战场

昨日,在俄罗斯宣布减少乌克兰首都基辅附近的军事行动之后,美股应声大涨,很多投资者都希望这代表着停战的曙光。然而战事局势的缓和没有影响俄罗斯要求推进欧盟用卢布购买天然气的计划。下面,我们就来看看有关俄乌战争的最新进展。

先说战事方面。昨日,俄罗斯和乌克兰的和平谈判似乎取得了自开战以来最明确的进展。乌方提出了以中立换取国际安全保障的提议。普京则表示,他已经做好了在所有谈判结束后会见乌总统泽连斯基签署新条约的准备。为了表示诚意,俄方还承诺会削减基辅及其北部的军事活动。这个消息可在昨日给股市带来了不少的提振。不过美国政府表示,需要谨慎看待目前的发展,重点关注俄罗斯是否能说到做到。

另一方面,在多方对俄罗斯发布了严厉制裁之后,俄罗斯也做出了反击。普京在上周要求“不友好”国家需要用卢布购买俄天然气进口,并要求在本周四,也就是明天之前制定新的天然气协议。因为俄天然气占欧洲总天然气进口的40%,所以俄方的这一举措,可能会给欧洲国家的民生和工业造成极大的困扰,增加欧盟出现天然气危机的概率。到目前为止,以美国为首的G7国家已经拒绝了俄罗斯提出的更换支付货币的要求。德国也于今日启动了最初级的一级天然气应急预案,表示虽然国内尚未有天然气紧缺的情况,但必须为断供做好准备。

俄罗斯断供威胁也推动了天然价格的上涨。在全球的天然气期货中,欧洲天然气期货的价格较去年上涨了超过450%,亚洲涨幅超过300%,而天然气供应较为充足的美国本土的天然气价格也飙升了106%。高盛的分析师表示,美国的天然气市场已经步入了一个新的阶段。她已经把今年夏天的天然气价格预期,从每单位3.45美元提高到了4.5美元,把冬天天然气的价格预期从每单位3.55美元提高到了5.15美元。她预计天然气供应紧张的情况可能会到2025年才有所好转。对于日常消费而言,天然气价格的走高意味着塑料,化肥,水泥,钢铁和电费的价格也会有所上涨。

美投君个人对战争方面的消息持较为谨慎的观点。这主要是因为战争本身就是充满着不确定性,所以股市随着战争的新消息出现起伏是很正常的情况。不过,大方向上面,我们还是认为战争是一定会过去的。而且现在已经打了超过一个月了,战争结束的概率也在逐步增大,所以各位看官可不要随便大手笔看空市场。然而,即便战争形势正在好转,可市场的风险大部分已经不在于战争本身,而是能源价格导致的通胀问题上了。从目前欧盟和美国的态度可以猜测到,各国对俄罗斯的制裁不太可能在短期内停止,这会使得能源价格长期维持在高位,从而影响到通胀和美联储的政策。所以,即便战争形势在好转,咱们依然需要保持谨慎的态度,控制好风险。

3月小非农就业数据公布

今日公布的小非农数据显示,三月的私人企业新增就业数为45.5万个。虽然稍微高于的预期的45万个,但这个新增数是自去年8月以来的最低值。对此,ADP的首席经济学家Nela Richardson表示,从报告上看,所有行业,尤其是服务业公司雇人的需求依然非常强劲。但数据偏低的原因主要还是受到了劳力市场供给不足的限制。确实,从昨日公布的职位空缺报告上看,二月低的职位空缺数为1126.6万个,比失业人口总数多出了500万个,足以说明劳力市场供不应求的情况。

不过,虽然本次小非农数据偏弱,但从过去的经验来看,这并不代表大非农数据也会偏弱。因此,我们还是需要关注周五发布的大非农数据。如果大非农数据也疲软的话,可能意味着劳动力成本还在增加,会加剧市场对通胀的担忧。


发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。