美投君:利率,房屋数据,消费者指数数据总览

美股快讯 2022年3月26日11:31:11
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三大宏观经济数据总览 

虽然这两周的市场总体非常不错,但有一家优质公司,Home Depot,却在五天内连续下跌,跌幅居然高达9%。这个看上去非常反常的下跌,究其原因,跟最近的利率、房屋数据、和消费者指数这些宏观因素息息相关。下面,美投君就接着Home Depot逆市下跌这件事,和大家说说最新的宏观消息。利率

自从鲍威尔在周一暗示五月可能会加息50bps之后,各大投行也加大了他们的加息预期。Morgan Stanley和高盛都预计,美联储会在五月和六月例会上连续两次加息50bps,后每次会议加息25bps。而花旗银行更为鹰派,预计美联储会连续四次加息50bps,把年底联储利率提升至2.75%。急速上升的联储利率也拉高了贷款利率。到昨日为止,平均30年固定抵押贷款利率在今年上升了65%,已经达到了4.42%,创下了三年以来的新高。和年初相比,30万贷款的月供从每月$1301上涨到了$1506。

房屋销售数据

在贷款费用增多之时,美国新屋销售也出现了下降。二月调整后的年化新屋销售数为77.2万个,低于1月的78.8万和去年12月的80.1万个。对此,分析师表示,虽然贷款利率上涨给房屋需求带来了一定的负面影响,但房屋市场中存在的严重供给不足的情况,可能会让房地产市场在今年全年继续保持火热。据美国国家房产经纪人协会,NAR的住房购买力指数显示,二月待售房屋指数比一月下降了4.1%,而市场此前是预期有1%的增长。NAR的首席经济学家Lawrence Yun表示,造成指数下降的主要原因是房屋上市数不足,无房可买。不过,Yun认为这种情况会随着贷款利率进一步的升高而有所缓解。

消费者信心指数

最后,我们再看看消费者的另一大支出领域 —— 零售消费。今日公布的三月密歇根最终消费者信心指数下降到了59.4,是十年以来的新低。这显示了消费者对于物价上涨后购买力下降的担忧。调查显示,有三分之一的消费者认为,自己今年的财务状况不及去年,而且已经有不少人降低了自己的生活水平。唯一值得高兴的是,大家对长期的通胀率预期并没有改变,认为未来5年的通胀率会维持在3%。长期通胀率预期一直是美联储用于测量通胀的重要指标之一。

美投君:利率,房屋数据,消费者指数数据总览

美投君认为,无论是加息,还是贷款利率和通胀上升,都会给我们实际的生活造成影响。而这个影响肯定也会传导到公司的经营和利润上,这可能会给即将到来的财报季带来很大的不确定性。那在这种大环境中,我认为较好的应对方法就是,要不专注于那些受益于加息环境的公司,要不就是专注于那些有盈利能力,稳定增速和定价权的公司。对于开头提到的Home Depot,它的股价最近确实受到很大的压力,无论是加息、房屋数据、还是零售数据,都是些利空的消息。但我个人认为,Home Depot的财报非常健康,虽然短期受压,但我对它的长期发展还是有信心的。所以,加息之路肯定是有尽头的,只是这中间的过程可能会非常崎岖,大家要继续做好风控,既不要被短期的反弹而迷惑,也不用为股票一时的下跌而感到绝望。

美股快讯
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