116亿美元现金买下老资格保险公司,这笔交易很“巴菲特”


在大举投资西部石油之后,巴菲特又出手了。

本周一,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司(简称伯克希尔)宣布收购保险公司Alleghany公司。伯克希尔·哈撒韦公司将以每股848.02美元的价格现金收购Alleghany公司所有已发行股票。

此次收购总股本价值约为116亿美元。收购价格相当于Alleghany公司截至2021年12月31日账面价值的1.26倍,较其过去30天的平均股价溢价29%,较其上周五的收盘价溢价25.3%,较其52周的最高收盘价溢价16%。

截止3月21日每股收盘,Alleghany报844.600美元/股,涨24.80%。

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Alleghany与伯克希尔·哈撒韦有许多相似之处,甚至可以被称为是迷你版伯克希尔·哈撒韦公司。首席执行官Joe Brandon曾管理巴菲特旗下一家保险子公司。

Alleghany董事会Kriby家族花了近20年的时间,有意识地把Alleghany打造成一座与伯克希尔·哈撒韦公司类似的大厦,避免季度报告电话会议、少数高管分配资本、并以市净率作为衡量标准,而这也是巴菲特一直在做的。

不同之处在于,Alleghany更便宜,即使伯克希尔支付的溢价比原股价高出25%。截至2021年底,巴菲特收购Alleghany的股价为其账面价值的1.26倍,但2020年3月时,Alleghany的股价为其账面价值的1.35倍,而伯克希尔的股价为其账面价值的1.5倍。

换句话说,巴菲特以116亿美元收购Alleghany是捡便宜了!

巴菲特对此表示:

伯克希尔将成为Alleghany的永久完美家园,我对这家公司已经密切观察了60年。在过去的85年里,Kirby家族创建了一家与伯克希尔·哈撒韦公司有许多相似之处的企业。

我非常高兴能再次与我的老朋友Joe Brandon合作。

Alleghany董事会主席Jefferson W. Kirby对此表示:

85年来,我和我的家人一直是Alleghany的重要股东,我们的所有权将通过与伯克希尔·哈撒韦公司的这笔的交易达到顶峰,我们对此感到非常自豪。

这笔交易不仅为股东提供了实质性的、确定的价值,而且还提供了一个难得的机会,与志趣相投、备受尊敬的投资者和商业领袖联手。

伯克希尔·哈撒韦的支持、资源和专业知识将在未来许多年为Alleghany及其运营业务提供额外的利益和机会。

Alleghany的总裁兼CEO Joe Brandon表示:

对于Alleghany的所有者、企业、客户和员工来说,这是一笔了不起的交易。这笔交易的价值反映了我们特许经营权的质量,是Alleghany团队几十年来努力工作、坚持不懈和决心的结果。

作为伯克希尔·哈撒韦公司的一部分,Alleghany的每一项业务都将处于非常有利的位置,为客户提供服务,并充分发挥其潜力。

Alleghany旗下拥有跨大西洋再保险公司Tranre和商业保险公司RSUI。该集团的账面价值较2021年增长了8.3%,盈利有史以来首次超过10亿美元。


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