美投君:油价大跌 美股创纪录大涨;机构狂抛售 散户忙抄底;拜登签署加密货币行政令


油价大跌 美股创纪录大涨

最近的市场真的是涨涨跌跌无穷尽也,几天前才经历了两年内最大幅度的大跌,今天我们又经历了两年内最大幅度的上涨。如果你自己观察市场会发现,与其说股市是在跟着战争局势走,不如说股市是在跟着油价走。周一油价大涨,股市暴跌。今天,美国原油期货的价格下跌了13%,收于108.70每桶,是自去年11月以来单日最差的一天,然后三大股指就全线大涨。下面美投君就从油价为切入点,给大家聊聊当前的市场形势。

先说油价为何突然的大跌。大部分分析师都认为,这是受到了OPEC的影响。之前,虽然美国总统拜登多次要求OPEC增加产油量,但屡屡遭到了拒绝。但阿联酋驻美国大使在Twitter上的一份声明中称,阿联酋支持增加产油量,并且会鼓励其他OPEC+产油国跟进。另外,还有消息称美国正在寻求产油大国委内瑞拉的帮助,试图以石油换取制裁松绑。这让市场喜出望外,油价也应声下跌。Mizuho的分析师表示,阿联酋可能很快就能把每日产量提高80万桶,弥补约14%的俄罗斯进口缺口。

但是原油的短暂下跌,并没有彻底消除市场上的风险。在俄乌局势方面,自我们上次报道以来,俄罗斯和乌克兰又进行了两轮谈判,但谈判主要是对提供战时的人道走廊达成了一致协议,在解决其他政治方面的争议上都进程缓慢。而经济方面,除了油价走高之外,其他大宗商品价格也在飞涨。芝加哥小麦远期合约价格上涨40%,金融镍的价格也因为中国青山公司的做空合约难以交付,而一度大涨250%。另外,近期有更多的公司加到入了制裁俄罗斯的行列中。麦当劳和星巴克均表示暂时关闭了俄罗斯本土的业务。最后,因乌克兰战争,已经有数百艘商船被困在了乌克兰港口,进一步增加了全球供应链的压力。这些风险因素短期内依旧会困扰美股市场。

同时,投行分析师们也普遍对于今天的大涨持谨慎态度。Vanda Research的分析师称,他觉得市场中应该没几个投资者认为我们已经彻底克服困境了,因此这次反弹可能只是个“死猫跳”(dead cat bounce),他来自于短期投资者的获利了结,并认为市场会进一步进行回调。瑞信的报告也持有相同观点,他们表示,他们的股票模型还未显出任何上涨的空间。而且从历史经验上看,油价可能还未见顶。在1990年伊拉克科威特战争时,油价在入侵两个月后才达到顶峰。

美投君也认为,本次油价的下跌并不意味着战争的影响已经完全被市场消化。现在原油作为市场上最受关注的资产,他的价格大概率还会因为各方消息而剧烈波动。再加上明天公布的2月CPI数据也可能会给市场造成影响,所以我们不建议大家在此时增加风险资产的投资,同时也需要对于自己手中的投资做好风险控制。不过,我也没那么悲观。虽然短期风险依然很高,但就目前的情况来看,战争所带来的不确定性还不至于造成太大的长期影响。在风险可控的前提下,保持投资是现在最合理的选择。

机构狂抛售 散户忙抄底

今天,Bloomberg的一篇报道指出在过去几周市场的大跌中,机构投资者都在大幅抛售股票,比如对冲基金们就在上周减仓了40亿美元的股票,这是史上最大单周抛售额度。他们的杠杆也出现了大幅下降,展现出了较为悲观的情绪。相比之下,散户投资者却采取了相反的策略,成为了最大的抄底力量。基金EP Wealth Advisors的策略师表示,散户投资者投资时和机构不同,他们受情绪影响较大。因此,很多机构都开始追踪散户投资的情绪以更好把握市场全貌。也有部分机构会把这个指标作为投资反指。但从数据上看,散户投资者也并非是“低人一等“。美国银行的数据显示,每当散户投资者大幅加仓后的一段时间里,市场回报率其实都要好于平均值。而且和对冲基金大幅加仓之后的数据相比,散户投资者的记录还好上那么一点。美投君认为,咱们散户投资者是否加仓,首先应该考虑自己的风险承受能力,而并不单纯是股价的高低。散户较机构的风险承受能力确实较强,他们也更可能会在短期内获得更好的收益。风险和收益都是相辅相成的。

拜登签署加密货币行政令

今日,美国总统拜登签署了一项关于加密货币的总统行政命令,要求在未来180天内对关于加密货币的六个方面进行更多的研究,并考虑创建数字美元的可能性。这项行政命令受到了加密货币投资者的欢迎,今日比特币大涨了8%,以太币也涨了5.2%。下面,美投君就和大家说说这个行政命令的细节,以及可能对加密货币投资带来的影响。

本次行政命令的研究话题主要包括加密货币的六个关键方向,如何保护消费者和投资者,保持金融稳定性,杜绝非法金融活动,增强美国在国际舞台上的竞争力,提高金融包容性和如何负责任得进行创新。对于加密货币的投资者而言,本次行政命令的核心重点就是,拜登政府准备对加密货币监管,保护市场稳定性,以及加密货币技术所带来的金融和科技创新进行深入的研究。

另外,拜登政府还准备进一步讨论美元电子化得可能性。美元电子货币作为货币政策的一部分,会给美联储造成极大的影响。美联储在去年发布过一版40页的专题报道表示,美元电子化可能会彻底改变美国金融系统的结构,也会改变各大金融机构在其中担当的角色。鲍威尔当时并未给出任何有倾向性的态度。

分析师认为,此次拜登的举措从三个方面导致了加密货币的上涨。一是加密货币资产在过去一直饱受监管不确定性的困扰,如果本次政府能发出明确的指导方针的话,那么这可能成为整个行业的一个分水岭。二是,此前很多人都担心本次的行政命令会给加密货币造成监管上的打击,但没想到的是,这些条例和研究范围比预想中的更为温和。三是对于加密货币而言,任何消息都会带来关注度,引发价格的大幅波动,没有消息才是最坏的消息。但市场中也不乏批评的声音。投资大师芒格在上个月中就表示,政府试图把加密货币主流化是一个巨大的错误,交易加密货币并没有从本质上带来社会的进步。芒格怀疑,因为很多政府官员辞职之后就准备依靠加密货币资产赚钱,因此政府无法对加密货币进行真正“行之有效“的监管。

实话讲,我个人对于拜登此次对于加密货币的行政命令并不太感冒。政府想要推进一个行业的发展是很困难的,尤其是这次行政命令研究的方向又大又杂,我很难想象什么时候会有任何实质性的进展。至少短期内,我并不期待这会对投资者带来太大影响。但这至少反映了政府对于加密货币的重视,也让行业往规范化的方向上更近了一步。长期来看绝对是一件好事。


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