新闻速递:阿里巴巴监管危机;伊朗核协议;利率曲线倒挂危险

美股快讯 2022年2月23日12:08:26
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阿里巴巴监管危机

自从去年中概受到了中国监管的严格审查之后,阿里巴巴的股票就一蹶不振。今日,股价又再次因为监管问题而在开盘前就大跌了5%。根据彭博社的报道,有知情人称,中国银保监会等多个部门突然要求对阿里巴巴的信贷公司,蚂蚁集团的所有业务合作进行全面摸底,并尽快上报摸底结果。虽然现在暂不清楚此次摸底的原因和目的,但光是这个传闻就让投资者的“噩梦重现”,造成了股价的下跌。

根据上个月披露的13F文件,股神芒格在去年最后一个季度第三次的抄底了阿里的股票,而且加仓幅度接近翻倍。目前芒格的基金Daily Journal Corporation  已经持有供60.2万股的阿里股票。但是没想到的是,股神也没敌得过监管带来的不确定性。目前,美投君对阿里或者任何中概股都处于观望之中,特别是在现阶段地缘政治冲突加剧的情况下,近期都不会考虑入场。

伊朗核协议

说完了跌跌不休的中概,我们再来看看涨个不停的油价。油价自今年年初就一直处于上涨的趋势之中,俄乌的冲突更是给昂贵的油价提供了支撑。但是另一方面,另一大产油国伊朗那边传出了好消息。伊朗核协议谈判进展顺利,给油价上涨带来了一定的缓冲作用。多个媒体报道称美国和伊朗之间的谈判似乎已经接近尾声。伊朗总统表示,除非美国方面解除对伊朗的重大制裁,否则就无法达成新协议。而这个“重大制裁”也包括之前禁止伊朗原油在国际市场上进行交易。

花旗的分析师认为,如果伊朗原油能够重返国际市场的话,那么就能让全球的每日石油供给量在四月前增加50万桶,在年底前增加130万桶。伊朗原油再加上其他国家每日增产的280万桶原油,这有望能将油价下压至65美元每桶。美投君认为,目前市场上对于油价的预测非常得两极化。有部分分析师看跌,但也有很多分析师看涨。我个人目前认为石油还是处于供不应求的阶段,但现在这么高的油价也让解决能源问题成了拜登政府的当务之急。我们需要密切关注美伊的核协议谈判动向,看看是否能给过热的油价降降温。

利率曲线倒挂危险

最后是美国银行发布的关于美债收益曲线的报告。不知道大家有没有听说过债券收益曲线倒挂?正常情况下,长期收益率都是高于短期收益率的。收益曲线倒挂指的是长期利率,比如10年期国债收益率,低于短期利收益率,比如2年期国债收益率的情况。历史上,每当出现收益曲线倒挂时,经济萧条就很快会接踵而至。

新闻速递:阿里巴巴监管危机;伊朗核协议;利率曲线倒挂危险

美银在今日的报告中指出,目前10年和2年期的利率差仅为41bps,如果美联储在三月加息50bps的话,基本上就会引发利率曲线的倒挂。上次出现利率曲线倒挂现象是在2019年3月时,然后一年之后就出现了新冠疫情引发的股灾。不过,美银认为,这次如果再出现利率曲线倒挂的话,反而是证实了美联储抗击通胀的决心,因此他们安慰投资者称,这只是市场周期从中期向晚期过度的表现,不用过度担心。不过,他们还是建议投资者以投资高质量的个股为主。美投君同意美银的观点。以前我在债券部门工作时,大家没事就喜欢拿收益率曲线倒挂来说事。这个也许在以前很灵,但在现在,美联储大加干预经济之时就那么有效了。美国现在系统里的债务总量并没有出现特别危险的信号,因此我们也无需为利率曲线出现倒挂而特别烦恼。

文:美投君

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