Shopify财报后暴跌17%

美股快讯 2022年2月17日13:02:00
评论
25 1263字阅读4分12秒

加拿大电商王牌Shopify在昨日盘后一度暴跌了17%,今日的收盘价746.85美元离去年高点的1690美元回撤了57%。这么大的跌幅是不是因为公司的基本面出了问题,Shopify现在是否已经到了抄底的时候?下面,美投君就带大家看看Shopify的财报细节,也说说我对于这家公司的看法。

上季度,Shopify的整体表现其实可圈可点。总营收为13.8亿美元,同比增加41%,高于分析师预期的13.4亿美元;调整后的每股盈利为$1.36,击败了分析师预期的$1.27。通过Shopify平台的商品成交总额达到了5410亿美元,同比增加了32%,也超过了分析师预期的5260亿美元。除了财务数据表现不错之外,Shopify在2021年全年也在积极推进多项电商业务。其中包括了自身的支付服务Shop Pay,自身的商务平台Shopify Markets。Shopify还和全球其他大型电子商务平台取得了进一步得合作,新增的合作伙伴包括Walmart,Facebook Shops,TikTok,阿里支付,Spotify和京东等。

这些似乎都预示着Shopify会乘着购物电子化的东风,继续快速增长,但是快速扩张的背后也给盈利能力带来了压力。Shopify的2022年展望显示,公司会继续大力发展电子商务和配套服务等软件,而为了留住相关人才,公司会增加工资方面的支出。另外,Shopify还准备扩大自己的物流网络,这也会增加Shopify的资本支出。因此公司预计,22年的资本支出和员工报酬支出将达到2亿和8亿美元。相比之下,去年的展望里,员工报酬支出预算为4.65亿美元,今年近乎翻倍。最后,最让投资者担忧的是Shopify的营收增速。公司CFO表示,在疫情结束后,Shopify上半年的营收增速会低于去年的57%,不过有望在第四季度提速。

其实在Shopify财报前一周,就有多个分析师在Shopify连续下跌后大幅下调了他们的目标价。Morgan Stanley,RBC和Wedbush的最新目标价分别为1150,1450,和1270美元。他们普遍认为之前对于Shopify的估值有些过高,公司业务可能受到供应链和通胀等因素的负面影响。不过即便下调了目标价,各家投行均表示,继续看好Shopify的长期潜力。

在本次财报后,美投君认为,Shopify的投资价值其实是增加了的。从基本面上看,公司的主营业务依然保持着强劲的增长,利润率有依然有保障。关于大家最担心的,他的增速放缓,其实这是财报前投资者已经普遍预期了的。美投君去年翻阅投行研报时,几乎所有投行都已经下调了Shopify 2022年的增速预期。而且本次财报会也没有给出任何超出预期的负面消息,只是证实了增速放缓而已。因此我认为如此大的跌幅,多少有些市场反应过度。再加上当前Shopify的远期PS已经来到了14倍,这无论是跟SaaS公司的平均比,还是跟Shopify自己历史比,都是一个偏低的估值了。当然,短期内,市场情绪依然具有很强的不确定性,想抄底的投资者还是要保持谨慎。

文:美投君

美股快讯
  • 本文由 发表于 2022年2月17日13:02:00
  • 转载请务必保留本文链接:https://www.mgkx.com/2172.html
匿名

发表评论

匿名网友 填写信息

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: