美国CPI或创39年来新高,美股反弹还能持续吗?

美股快讯 2022年2月11日09:05:49
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作者:Jling

周四北京时间21:30将迎来美国1月CPI数据。此前周三美股盘后,华特迪士尼(DIS)公布2022财年Q1财报,表现大超预期,股价大涨9%。优步(UBER)财报亦超预期,并表示奥密克戎病例激增造成的不利影响已经缓解。

美国银行(BAC)最新发布的一份报告指出,截至目前标普500指数(SPX)中成分股财报的每股收益超出了6%的共识预期,同比增长率正朝20%以上的速度发展。

美国CPI或创39年来新高,美股反弹还能持续吗?

行情来源:华盛证券

强劲的财报表现似乎令投资者松了一口气。随着财报不断减少,投资者注意力将转到宏观经济层面。周四市场将聚焦美国1月CPI数据,市场预计CPI将显示通胀创39年来新高。

01 美国1月CPI料创新高

接受《华尔街日报》调查的经济学家预计美国1月CPI同比将增长7.2%(前值7%);1月CPI环比将增长0.4%(前值0.5%);1月核心CPI(剔除了不稳定的食品和能源价格)同比将增长5.9%(前值5.5%)。

ERShares首席运营官兼首席投资策略师Eva Ados周三称,“尽管我们看到收益率曲线开始变平缓,但我们正在密切关注CPI数据和十年期债券收益率(周三回落到1.92%)。”

他认为,CPI数据中需要监测的三个要素是与劳动力成本、食品价格和能源相关的成本。同时表示,一旦十年期美债收益率触及2%这一心理水平,则将引发市场出现更多焦虑。

02 分析师前瞻高通胀数据对股市影响

此前瑞银集团股票衍生品研究主管Stuart Kaiser周二表示,“我们认为本周的焦点会转移到宏观方面”,欧洲央行、英国央行和美联储正向收紧货币政策迈进,预计未来几个月将迎来一系列高通胀数据。“当我们把这一切放到一起时,我们不认为(市场)颠簸的旅程已经结束。”

而另一方面,Invesco公司首席全球市场策略师Kristina Hooper在一份说明中表示,他预计美国CPI将比上月火爆;但除非它高出预期,否则不认为市场会出现真正的震荡。

03 股市初显企稳迹象、如何才能完全重新站稳脚跟?

美国股市在经历颠簸之后,昨日显露出一些稳定迹象;周三美国三大指数全线走高,其中纳斯达克指数涨幅居前,达2.08%。不过从今年迄今的表现来看,以科技股为主的纳斯达克指数仍跌近7.4%。标普500指数跌近3.8%,道琼斯指数跌近1.6%。

美国CPI或创39年来新高,美股反弹还能持续吗?

行情来源:华盛证券

1、如何才能令股市完全重新站稳脚跟呢?

针对这个问题,Sevens Report Research创始人Tom Essaye周三在一份报告中表示,“通胀必须停止上升。我知道这听起来过于简单,但关键是,在过去几个月里市场和美联储都看到了通胀压力达到顶峰的‘暗示’,而现实并非如此。”

虽然(通胀)同比增长率一直上升——归因于季节性因素(一年前疫苗接种还没有普及,全球经济也没有重新开放),但“重要的是,在某一时刻通胀需要见顶并减退,否则美联储(态度)将变得更加鹰派,而市场将再次遭受打击。”

2、通胀预期也将是市场走向的关键

投资者不仅要从周四的CPI数据中探寻美联储对持续的物价压力可能做出的反应,还应关注周五将公布的美国2月密歇根大学消费者信心指数初值——这个通胀预期衡量指标也很重要。

Invesco公司首席全球市场策略师Kristina Hooper表示,后者实际上可能更为重要。此前纽约联储12月份对未来1年、3年的通胀预期保持在高位水平,但似乎达到了峰值。数据显示,1年期通胀预期中值保持在6%、3年期通胀预期稳定在4%。

她表示,“我们希望在密歇根大学消费者信心指数中看到同样的情况。”

另外,Sevens Report Research创始人Tom Essaye指出,其公司监测的所有通胀预期指标都处于暗示美联储需要走鹰派路线的区域,即便美国5年期盈亏平衡通胀率从近期的高点回落(见下图)。

美国CPI或创39年来新高,美股反弹还能持续吗?来源:美国圣路易斯联储

他认为,要想从本周的通胀数据中“获得‘鸽派惊喜’,我们需要看到CPI和通胀预期显示出见顶迹象。”

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