PYPL, FB暴雷,财报详解!GOOG拆股大涨,AMD业绩亮眼,SBUX面临困境

美股快讯 2022年2月3日13:37:10
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PayPal财报暴雷

先从财报暴雷的PayPal开始。PayPal作为支付行业的巨头之一,一直倍数咱们投资者关注。但我想,大多数人肯定都没在去年年中PayPal 308美元的时候能想到PayPal的股票能经历了持续半年的自由落地,下跌57%到今日$132.57的收盘价,真是让人唏嘘不已。

说回本次的财报。上季度,PayPal的营收高于预期,每股盈利$1.11,只比预期少了1分钱,并不算太差。不过,财报会议上给出的两个关于未来预期的消息可是真的吓坏了市场。第一点是因为公司预计eBay分家的速度快于预期,会给公司上半年 的营收带来约6亿美元的压力,所以对于22年第一季度,公司只给出了$0.87的EPS,远低于分析师预期的$1.16的EPS。同时,PayPal预计全年EPS为$4.6-4.75,全年营收增速为15%-17%,不仅大幅低于分析师的预期,也低于公司在去年给出的中期目标。在去年的财报会议上,PayPal立下了在2025年时,实现每年20%营收增速,22%的EPS增速的目标。第二个坏消息是PayPal还大幅下调了活跃用户新增数,NNA,的预期。去年,PayPal的NNA为4890万个,而今年的预期仅在1500-2000万之间,不及去年的一半。这主要是因为PayPal发现了有不少用户为了拿到PayPal提供的开户奖励而创立了很多的虚假账户,所以公司为了能够长期稳定的发展,已经不会再把NNA作为财报的重要指标,未来更会注重每个客户带来的营收增长。

虽然PayPal给出的两个未来指引大幅度低于华尔街预期,但美投君仔细看了一下PayPal的财报,认为这次的结果之所以这么糟糕,主要还是eBay的影响太大。其实,如果不算eBay带来的负面影响的话,PayPal 在2021年的营收增速为29%,处理的交易总额,TPV的增速为33%,并预计2022年的营收增速能达到19%-21%。所以,如果PayPal和eBay能够按计划的在上半年彻底结束他们之间的“家务事”的话,那么下半年PayPal的两个财报应该会更好看一些。

但即便如此,对于PayPal这支股票,我也不会考虑在这个时间点去接飞刀。过去半年,由于增速放缓的问题初露头角,市场似乎终于反应过来,之前给它的估值实在是有点过高了。而这个财报更是让市场发现,PayPal的增速放缓已然成为板上钉钉的事实,短时间内肯定是回不去之前的股价了。然而,即便以现在130美元的价格来看,它的市盈率依旧在30倍以上,也不算便宜。在美投君看来,现在PayPal最大的救命稻草,就只剩下它的super app Venmo了。从本次财报中看到,Venmo这个营收潜力点在21年的全年TPV增速为44%,还算不错。而且Venmo之前也和Amazon达成了协议,在今年已经成为了Amazon购物网站的结账选项之一。可以说,PayPal未来的股价非常依赖Venmo的表现,如果未来Venmo能有让人惊喜的表现,我才会考虑入场,否则,我还是更倾向于观望一些。

星巴克发布财报

上季度,星巴克的净营收增加19%,为81亿美元,高于分析师预期的79.5亿美元,但EPS仅有0.72美元,低于分析师预期的0.8美元。这主要是受到了原材料和劳力成本上涨,以及中国还处于疫情政策之下的影响。中国地区的同店销售额同比下降了14%,导致星巴克国际地区整体的同店销售同比下降了3%。相比之下,美国地区的销售依然坚挺。受益于去年10月的全面涨价,星巴克美国同店销售额增速为18%。星巴克还准备在今年1月涨价后再次提价,以应对更高的通胀压力。关于未来,公司高层下调了今年的调整后的EPS增速,预计会在8%-10%左右,而非之前的“高于10%”。另外,公司预计今年的运营利润率仅为2%,不过这个数字会在2024年有所改观,重回18%-19%的长期运营利润率目标。财报后,公司股票一度下跌5%,后于今日收于97.73美元,跌幅为1.04%。

对于星巴克这次的财报,美投君在听到它在未来还要涨价的时候心里一惊,感觉马上就要失去咖啡自由了。不过确实,在疫情不消,咖啡豆价格攀升,人工费上涨,和中国竞争压力增大的情况下,星巴克在今年面临着严峻的挑战,也许目前只有涨价才好使。从10月的那次涨价带来的结果可以看出,星巴克有足够的定价权,使得涨价后依然有吸引力留住它的顾客,所以之后的涨价应该也会带来正向的收益。另外,中国销售额的下降也是一个短期事件,并不会对股价造成长期的影响。因此,美投君对星巴克股价未来的长期走势还是有信心的。

Google发布财报&宣布拆股

微软苹果之后,Google接过了扛起大盘的接力棒,没让咱们投资者失望。上季度, Google的总营收为753.3亿美元,同比增加32%,超过分析师预期的721.7亿美元。EPS为30.69美元,也击败了分析师预期的27. 34美元每股。从业务部门上看,本次Google亮眼表现主要受到了广告业务的带动。包括YouTube在内的广告业务营收为612.4亿美元,同比增加了33%。另外,Google云的营收也有45%的增速,总营收为55.4亿美元,占公司业务总额的7.35%。对于未来,虽然没有给出确切的财报指引,但Google表示会保持以有机增长为主的策略,继续在人工智能方面深耕。对于近日大火的元宇宙和区块链,Google只表示这些都是很有趣的话题,尚未给出何详细的商业计划。

除了财报优秀之外,拆股的消息也推动Google的大涨。Google的股票将会在今年7月正式从1股变成20股。虽然公司的市值不会随着拆股而发生变化,但是因为股票数量变多,股价就相应的变低了。这会大大增加Google对于散户的吸引力,增加它期权的流动性。此外,因为道琼斯指数是一个按照价格来算加权的指数,它里面的股票的价格都不能过高或者过低,否则会影响每个股票在其中的权重比,而Google拆股后的价格正好也让它有进入道琼斯指数的可能性。有分析师猜测,如果Google真的进入道指的话,有可能就会把IBM替换出来。还有分析师认为Google这次拆股的决策也增加了亚马逊决定拆股的压力。

财报后到今日收盘,Google大涨了7.52%,收于2960美元。分析师们也纷纷上调了他们的目标价至3400到3800美元不等。美投君认为,虽然Google在财报后猛涨了一顿,但它现在23倍的远期市盈率依然不算太贵,依然值得买入,尤其是对长期的投资者来说。下次大跌时,除非有任何基本面的变化,否则Google一定会是我抄底的重点关注对象。

AMD财报优异

昨日同样表现喜人的还有AMD的财报。上季度,AMD的营收48.3亿美元,同比大涨了49%,高于分析师预期的45.3亿美元。调整后的EPS为0.92美元,同比增加26%,也大幅击败了分析师0.76美元的预期。按业务划分来看,AMD的产品同时受到了普通消费者用户和企业用户的好评。特别是AMD面向企业的部门,他们的季度营收增速更是达到了17%。这个,再加上公司提高至50%的毛利率,似乎都在说明AMD正在不断地瓜分Intel的市场份额。对于未来,AMD的CEO Li Su也表现出了极大的信心,她认为公司能在未来五年保持快速增长的势头,因为未来人们生活的方方面面都需要算力。AMD给出的2022年一季度营收指引为50亿美元左右,高于市场预期的43.3亿美元。公司还预计能在本季度就结束赛灵思(Xilinx)的收购。

今日,AMD的收盘价为122.76,财报后涨幅为5.12%。目前的远期市盈率约为34倍

Meta(Facebook)财报后暴跌

Meta今日财报后一度大跌25%,直接蒸发2000亿的市值,股票也以低至20倍的远期市盈率进入了“价值股”的行列。财报显示,上季度Meta总营收为336.7亿美元,同比增加20%,稍高于分析师预期的334.09亿美元,但每股盈利仅为3.67美元,同比下降5%,低于分析师预期的$3.84。这也是自2019年第二季度以来首次出现的净盈利下降。

其实,营收增速和新增 用户数放缓都不足以让股价出现如此大的跌幅。让投资者最担心的是Meta给出的指引也非常糟糕。公司表示,因为受到供应链,通胀等影响,商家会降低的广告预算。同时,Meta还面对来自其他社交软件,特别是TikTok的竞争。最后,苹果隐私政策的变更会继续给广告带来负面压力。这三点加起来,让公司预计,今年第一季度的营收会在270-290亿美元之间,低于分析师此前预期的302亿美元。另外,在被问到元宇宙方面的计划时,公司表示这是一个会持续多年的投资。换句话说,就是该业务可能在很长时期都会处于亏损的状态。财报显示,上季度,Meta在元宇宙业务方面的净亏损为33亿美元,全年亏损为102亿美元。光这方面的亏损已经让Meta的净利润率下降了10%。

截至截稿时,因为Meta股价暴跌,也带着其他通讯交流软件Snap下跌了18%,Twitter下跌了7%。不过,即使股价打了个骨折,除非像Netflix那样,有Ackman这样的人来救场,否则美投君认为市场可能还需要一段时间,才能消化Meta目前的困境和转型后的阵痛。

美股快讯
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